Štátna devízová správa zverejnila údaje o devízových príjmoch a výdavkoch za prvý polrok 22. júla Zástupca riaditeľa a hovorca ŠDÚ uviedol, že v prvom polroku v r. Vzhľadom na zložitejšie a závažnejšie vonkajšie otrasy a výzvy bol čínsky devízový trh odolnejší a výmenný kurz RMB bol relatívne stabilný a cezhraničné kapitálové toky boli vo všeobecnosti stabilné. V druhej polovici roka sa očakáva, že čínsky devízový trh bude pokračovať v stabilnej prevádzke.
Pokračoval model celkového prebytku cezhraničných príjmov a výdavkov
V súvislosti s devízovými príjmami a výdavkami Číny v prvej polovici roka hovorca na tlačovej konferencii Štátnej informačnej kancelárie, ktorá sa konala 22. júla, spomenul päť charakteristík:
Devízové zúčtovanie a predaje a cezhraničné príjmy a výdavky banky vo všeobecnosti pokračovali v modeli prebytku. V prvej polovici roka vykázali devízové vyrovnanie a predaje a príjmy a výdavky súvisiace so zahraničím prebytok viac ako 80 miliárd USD, najmä v dôsledku veľkého rozsahu obchodu s tovarom, priamych investícií a iných prebytkov.
Mierne sa zvýšilo tempo predaja v cudzej mene, cezhraničné financovanie podnikov zostalo stabilné. Miera devízových predajov, ktorá meria ochotu nakupovať devízy, konkrétne podiel nákupov devíz od bánk a devízových výdavkov zákazníkov, bola v prvom polroku 66 percent, čo predstavuje nárast o 2 percentuálne body v porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka. Pokiaľ ide o financovanie, ku koncu júna tohto roka bol zostatok domácich devízových úverov čínskych podnikov a iných trhových subjektov 351 miliárd USD, v podstate rovnaký ako na konci roka 2021.
Miera devízového vyrovnania sa neustále zvyšovala a saldo devízových vkladov podnikov bolo v podstate stabilné. V prvom polroku bol zúčtovací výmenný kurz, ktorý meria ochotu zúčtovať devízy, teda pomer predaja devíz od zákazníkov bankám k devízovým príjmom od zákazníkov, 67 percent, čo predstavuje nárast o { {1}},4 percentuálnych bodov za rovnaké obdobie v roku 2021. Do konca júna tohto roka bol zostatok domácich devízových vkladov podnikov a iných subjektov na trhu 695,1 miliardy USD, v podstate rovnaký ako na konci roka 2021 .
Rozsah transakcií s devízovými derivátmi si udržiava rast a povedomie účastníkov trhu o riadení kurzového rizika sa neustále zvyšuje. V prvom polroku sa miera kurzového rizika riadeného podnikmi využívajúcimi deriváty ako forward a opcie medziročne zvýšila o 29 percent, čo bolo výrazne vyššie ako tempo rastu devízového vyrovnania a predaja v V tom istom období sa zvýšil podiel podnikového hedgingu na 26 percent, čo je nárast o 4,1 percentuálneho bodu v porovnaní s úrovňou za celý minulý rok, čo ukazuje, že hráči na trhu zvýšili svoje povedomie o hedgingu a svoju schopnosť prispôsobiť sa výkyvom RMB. výmenný kurz.
Rozsah devízových rezerv je v zásade stabilný. Ku koncu júna predstavovali devízové rezervy Číny 3071,3 miliardy amerických dolárov. Od začiatku tohto roka index amerického dolára výrazne vzrástol, ceny finančných aktív vo veľkých krajinách výrazne klesli a devízové rezervy sú denominované v amerických dolároch. Po prepočte na americké doláre sa suma znížila, čo spolu so zmenami cien aktív viedlo k zmenám v účtovnej hodnote devízových rezerv.
Zahraničný kapitál bude neustále zvyšovať svoje držby dlhopisov RMB
V poslednom čase je medzinárodný finančný trh nestály, výmenný kurz amerického dolára a úrokové sadzby rapídne vzrástli a z rozvíjajúcich sa ekonomík odtekal medzinárodný kapitál. Aká je v tejto súvislosti situácia zahraničného kapitálu, ktorý drží čínske dlhopisy?
hovorca povedal, že z globálneho hľadiska je normálne, že investície do dlhopisov kolíšu v rozvinutých aj rozvíjajúcich sa ekonomikách. Dokonca aj najväčší svetový trh so štátnymi dlhopismi USA je často obmedzený. Z hľadiska medzinárodného porovnania je volatilita Číny oveľa nižšia ako v prípade značného počtu rozvinutých krajín a rozvíjajúcich sa ekonomík. Čo sa týka zloženia zahraničných investorov a veľkosti držaných dlhopisov, inštitúcie centrálnych bánk vždy držali viac ako polovicu čínskych dlhopisov a zvyšok tvoria veľkú časť alokačných fondov sledujúcich medzinárodné indexy, ktorá je relatívne stabilná. povedal hovorca.
Podľa hovorcu sa v posledných rokoch čínsky trh s dlhopismi postupne otváral a cezhraničné transakcie sa stali pohodlnejšími. Čínske dlhopisy boli zaradené do troch hlavných medzinárodných mainstreamových indexov a vplyv a príťažlivosť domáceho trhu dlhopisov sa výrazne zvýšili. V tejto súvislosti Čína do konca roka 2021 absorbovala takmer 820 miliárd USD v cezhraničných investíciách do dlhopisov, čo predstavuje asi 1/3 externých investícií do dlhopisov absorbovaných rozvíjajúcimi sa ekonomikami. Po rokoch vývoja sa Čína stala jednou z hlavných destinácií pre globálne cezhraničné investície do dlhopisov a tento model sa nezmenil ani v dôsledku nedávnych krátkodobých výkyvov na trhu.
Celkovo majú čínske dlhopisy decentralizovanú investičnú hodnotu aj skutočné potreby alokácie kapitálu s väčšou podporou. hovorca uviedol, že v súčasnosti predstavuje zahraničný kapitál približne 3 percentá čínskeho trhu s dlhopismi a stále je čo zlepšovať. Z dlhodobého hľadiska budú zahraniční investori neustále zvyšovať svoje držby dlhopisov RMB.
Naďalej podporovať podniky pri riadení kurzového rizika
Od tohto roku sa riadenie kurzového rizika stalo stredobodom pozornosti mnohých podnikov. hovorca uviedol, že trezor aktívne podporuje podniky pri riadení kurzových rizík a slúži rozvoju reálnej ekonomiky. So zameraním na malé, stredné a mikropodniky sme prijali sériu opatrení na zníženie nákladov na kurzové zaistenie a zlepšenie schopnosti podnikov zvládať kurzové riziká.
Konkrétne v apríli tohto roku Čínska ľudová banka a Štátna správa devíz spoločne vydali dokument, v ktorom vyzývajú kvalifikované regióny, aby posilnili spoluprácu medzi vládami, bankami a podnikmi a aby preskúmali a zlepšili mechanizmus zdieľania nákladov pre výmenný kurz. hedging. V máji trezor vydal oznámenie o uvedení dvoch druhov opčných produktov na podporu kvalifikovaných malých a stredných finančných inštitúcií, aby lepšie poskytovali služby zaistenia výmenných kurzov pre malé a stredné podniky a mikropodniky. V júli trezor vydal usmernenia pre riadenie kurzového rizika podnikov, ktoré poskytujú referenciu pre riadenie kurzového rizika podnikov so zahraničným spojením.
Podľa trezoru údajov spoločným úsilím všetkých strán podniky v prvej polovici tohto roka riadili kurzové riziko pomocou devízových derivátov, ako sú forwardy a opcie, a dosiahli 755,8 miliardy USD. Vzniklo takmer 17 000 nových prvých podnikov na zaistenie výmenného kurzu, z ktorých väčšina boli malé, stredné a mikropodniky.
hovorca uviedol, že v ďalšom kroku budeme pokračovať v uvoľňovaní dividend politiky riadenia kurzového rizika, otváraní blokovacích bodov pri implementácii politiky a vyzývame finančné inštitúcie, aby zlepšili iniciatívu a profesionalitu kurzového hedgingu podnikov služieb. Podporovať kvalifikované miesta na replikáciu a propagáciu úspešnej praxe riadenia kurzového rizika malých, stredných a mikropodnikov, dobre využívať príslušné špeciálne fondy a realizovať znižovanie poplatkov a benefity. Posilniť spoluprácu s príslušnými oddeleniami, odviesť dobrú prácu v oblasti propagácie a školení, neustále zlepšovať povedomie o neutralite kurzového rizika podnikov a poskytovať pomoc podnikom pri vytváraní účinného mechanizmu riadenia kurzového rizika.
Tento článok pochádza z polročnej správy China Economic